La Pérdida Máxima Total representa el drawdown máximo permitido antes de que una cuenta infrinja su límite de riesgo. Este límite varía según el tipo de desafío y puede ser estático o dinámico, dependiendo del modelo de evaluación. En el Desafío de Dos Fases, la Pérdida Máxima Total es estática, es decir, se mantiene como un porcentaje fijo del saldo inicial del desafío.
Incluso si el saldo de la cuenta aumenta, el límite no se ajusta, lo que proporciona un umbral claro e invariable para planificar el riesgo de forma predecible. En los Desafíos de Una Fase y Financiación Instantánea, la Pérdida Máxima Total es dinámica: comienza como un porcentaje fijo del saldo inicial, pero se ajusta al alza cuando el saldo de la cuenta aumenta.
Sigue un mecanismo de High-Water Mark (HWM):
– Cuando el saldo alcanza un nuevo pico, el límite se eleva;
– Una vez que se bloquea sobre el saldo inicial, ya no se reduce;
– Si el saldo disminuye debido a retiros, la Pérdida Máxima Total se recalcula. Los retiros afectan el High-Water Mark (HWM), lo que a su vez recalcula la Pérdida Máxima Total.
El nuevo High-Water Mark se calcula restando el monto del retiro al HWM anterior. A partir de ahí, se determina un nuevo mínimo de equity permitida según la Pérdida Máxima Total:
Nuevo HWM – Pérdida Máxima Inicial.
Ejemplo 1:
Si el saldo inicial es de $50,000 y la pérdida máxima inicial (10%) es de $5,000 High-Water Mark de $75,000
Monto de Retiro de $10,000
Nuevo High-Water Mark = $75,000 – $10,000 = $65,000
Nuevo Mínimo de Equity = $65,000 – $5,000 = $60,000
✅ Resultado: como el nuevo límite está por encima del nivel inicial bloqueado, la pérdida máxima permanece en $50,000.
Ejemplo 2: La Pérdida Máxima Total se reduce tras un retiro.
Saldo inicial: $50,000.
Pérdida máxima inicial (10%): $5,000. High-Water Mark: $60,000. Monto del retiro: $15,000.
Cálculo:
Nuevo High-Water Mark = $60,000 – $15,000 = $45,000. Nuevo mínimo de equity = $45,000 – $5,000 = $40,000. Resultado: como el nuevo límite es inferior al nivel inicial bloqueado, la pérdida máxima se reduce a $40,000.
❌ Resultado: Como el nuevo límite es inferior al inicial bloqueado, la pérdida máxima se reduce a $40,000.
Escenarios que Demuestran la Pérdida Máxima Total
Escenario 1 – La cuenta alcanza un High-Water Mark antes del retiro.
Paso 1: Saldo inicial: $50,000. Pérdida Máxima Total: 10% = $5,000. Equity mínimo antes de incumplimiento: $45,000.
✅ Si el saldo se mantiene por encima de $45,000, estás dentro del límite.
Paso 2: La cuenta crece a $70,000. High-Water Mark: $70,000. Pérdida máxima ajustada: 10% de $70,000 = $7,000. Nuevo equity mínimo antes de incumplimiento: $63,000.
Paso 3 (tras retiro): nuevo saldo tras retiro: $60,000. Nuevo High-Water Mark: $60,000. Nueva pérdida máxima: $60,000 – $5,000 = $55,000.
✅ Resultado: puedes seguir operando mientras el saldo permanezca por encima de $55,000.
Escenario 2 – Pérdidas antes del retiro.
Paso 1: Saldo inicial: $50,000.
Pérdida Máxima Total: 10% = $5,000.
Equity mínimo antes de incumplimiento: $45,000.
Paso 2: La cuenta crece a $85,000.
High-Water Mark: $85,000.
Pérdida máxima ajustada: $85,000 – $5,000 = $80,000.
Paso 3 (operaciones con pérdidas antes del retiro):
el saldo baja a $75,000.
Monto del retiro: $20,000.
Nuevo High-Water Mark: $65,000.
Nueva pérdida máxima: $65,000 – $5,000 = $60,000.
❌ Resultado: la cuenta fallará si el equity cae por debajo de $60,000.